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创业板公司再融资即将全面开闸

2019-02-25 16:56:53 来源:加马特教育培训网

创业板

证监会相关负责人昨天表示,证监会下一步将推出六大重要监管措施,其中包括启动创业板定向债、改变高价发行局面、创业板率先探索退市改革、清理整顿各类交易场所、促进债市统一互联、严打内幕交易。

1创业板公司再融资将开闸

中国证监会发布证监会公告[2011]29号,启动创业板上市公司非公开发行债券的工作。此举表明,创业板公司再融资即将正式开闸。

按照公告,创业板上市公司申请非公开发行公司债券,执行《公司债券发行试点办法》有关规定,符合规定的公司可依照程序向中国证监会报送申请文件。目前阶段创业板公司非公开发行债券在发行对象数量、发行方式等方面参照非公开发行股票的有关规定,发行对象数量不超过10名。

创业板公司非公开发行债券的条件,主要是公司生产经营须合规,内部控制制度健全,资信评级良好,其资产额和利润等指标具备偿还债券的足够信用。按照规定,几种情况不得发行债券:创业板公司最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在其他重大违法行为;本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实,仍处于继续状态的。

证监会答疑

可以抑制“一次募足”冲动

就上述通知,投资者当中出现了“创业板再融资一旦开闸,就意味着新一轮的圈钱运动即将拉开大幕”的忧虑,证监会相关负责人表示,允许创业板公司非公开发行公司债券主要考虑了以下三点。

首先,有利于完善创业板市场制度体系,是创业板市场融资制度体系的必要组成部分。允许创业板公司非公开发行公司债券,有利于完善创业板市场的融资制度体系。

其次,有利于满足创业板上市公司持续发展的需求。据了解,有的创业板上市公司首发募集资金已经使用完毕,一些公司由于扩大投资规模、同行业公司兼并收购和市场竞争压力等各方面的因素,存在着较为现实的需求。

第三,有利于引导创业板公司在首发环节的融资预期,为创业板公司持续融资开辟了渠道。这有利于引导创业板公司根据生产经营发展需要合理确定融资规模,抑制在首次公开发行时“一次募足”的冲动。

2改变新股高价发行

措施:据了解,针对市场上存在的高市盈率发行等问题,证监会将采取多管齐下予以改变。

“作为监管机构,我们难以给出市盈率的合理标准。”他说,证监会规范询价和定价程序等工作已起到了十分积极的作用,下一步将持续努力,以提高信息披露质量为中心,加大改革和完善发行监管的力度。

3创业板先试退市改革

措施:证监会有关负责人表示,要完善上市公司退市制度,立足解决当前“壳资源”炒作成风等问题,提高ST公司重组门槛,坚决遏制市场恶炒绩差公司的投机行为。

该负责人表示,退市制度改革将先在创业板探索试行,相关方案将在近期向社会公开征求意见。

据了解,经过近两年的反复研究和调研,深交所提出了完善创业板退市制度的初步方案,针对现行退市制度存在的主要问题,拟从增加退市标准、完善恢复上市审核标准、缩短退市时间等主要方面对创业板退市制度进行完善。

4参与清理整顿各类交易场所

措施:为了防范金融和社会风险,国务院近期将部署对各类交易场所的清理整顿工作,明确政策界限,建立工作机制。证监会将在国务院的领导下,积极落实有关工作部署,协调有关方面做好相关工作。

证监会负责人介绍说,近年来,一些地区陆续批设了涉及各类权益和大宗商品中远期交易的各类交易场所。由于缺乏规范管理,其中蕴含了较大的金融和社会风险,引起了社会广泛关注。

5推动债市统一监管

措施:证监会有关负责人表示,推进我国债券市场制度规范的统一和监管审核的统一非常迫切。具体来讲,需要统一准入条件,统一信息披露标准,统一资信评估要求,统一安排投资者适当性制度,统一债券市场投资者保护制度,减少交易市场的分割,增强统一互联。他表示,中国证监会将积极协调并推动债券市场的统一监管。

6对内幕交易保持高压态势

措施:据证监会的统计,近两年内幕交易占证券违法案件比利超过一半。因此,下一步,证监会将持续对内幕交易保持高压态势,采取高违法成本等多方面措施,打击内幕交易违法行为。据了解,对证券交易所的监控分析表明,2010年下半年以来,涉嫌内幕交易的异常情况占比呈下降趋势。

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